Descripción del Fondo
El Fondo de Inversión Cerrado de Desarrollo Inmobiliario Hencorp Vivienda Cero Uno, tiene como objeto la inversión en, prioritariamente, proyectos inmobiliarios para su conclusión, venta o arrendamiento, los cuales deberán estar ubicados en El Salvador y cumplir con las condiciones mínimas establecidas en el Reglamento Interno, con el objetivo de generar rentabilidad a los partícipes. De igual manera, podrá invertir en títulos valores en el mercado de valores de El Salvador de conformidad a lo establecido en el Reglamento Interno del Fondo de Inversión Cerrado de Desarrollo Inmobiliario, debidamente autorizados por la Superintendencia del Sistema Financiero, tanto del sector público como privado, así como en productos bancarios. De acuerdo con su política de inversión es un Fondo de Inversión de mediano a largo plazo.
Caracterísicas
- Denominación del Fondo:
Fondo De Inversión Cerrado de Desarrollo Inmobiliario Hencorp Vivienda Cero Uno
- Tipo de Fondo:
Fondo de Inversión Cerrado de Desarrollo Inmobiliario
- Objeto del Fondo:
El Fondo de Inversión Cerrado de Desarrollo Inmobiliario Hencorp Vivienda Cero Uno, tiene como objeto la inversión en, prioritariamente, proyectos inmobiliarios para su conclusión, venta o arrendamiento, los cuales deberán estar ubicados en El Salvador y cumplir con las condiciones mínimas establecidas en el Reglamento Interno, con el objetivo de generar rentabilidad a los partícipes. De igual manera, podrá invertir en títulos valores en el mercado de valores de El Salvador de conformidad a lo establecido en el Reglamento Interno del Fondo de Inversión Cerrado de Desarrollo Inmobiliario, debidamente autorizados por la Superintendencia del Sistema Financiero, tanto del sector público como privado, así como en productos bancarios. De acuerdo con su política de inversión es un Fondo de Inversión de mediano a largo plazo
- Tipo de Inversionista:
El Fondo está orientado particularmente a personas naturales o jurídicas que buscan rentabilizar sus recursos de mediano a largo plazo y por lo tanto no requieran liquidez inmediata, con un perfil de riesgo agresivo, es decir, inversionista con tolerancia alta al riesgo, dispuesto a asumir pérdidas y con previo conocimiento o experiencia en el Mercado de Valores y en el Mercado Inmobiliario.
- Características Principales
Las principales características del Fondo de Inversión son: 1) Valor cuota inicial de USD$1,000.00 el cual es válido el primer día de operación del Fondo. 2) Para la constitución de cada cuenta de inversión en el Fondo, el monto mínimo inicial de suscripción será de mil dólares de los Estados Unidos de América (US$1,000.00) y múltiplos de mil dólares de los Estados unidos de América (US$ 1,000.00). 3) El monto máximo de la emisión será por US$ 100,000,000.00 y contará con un máximo de 100,000 cuotas emitidas. 4) El Fondo de Inversión Cerrado de Desarrollo Inmobiliario Hencorp Vivienda Cero Uno distribuirá beneficios con una periodicidad trimestral, en función de las disposiciones establecidas en la Política de Distribución de Beneficios.
Informe mensual
A continuación se presentan los informes mensuales del Fondo de Inversión Cerrado de Desarrollo Inmobiliario Hencorp Vivienda Cero Uno
Informe valor cuota
A continuación se presenta el informe del valor cuota diario del Fondo de Inversión Cerrado de Desarrollo Inmobiliario Hencorp Vivienda Cero Uno
Documentos del fondo
Autorización del depósito de los modelos de Contratos de Suscripción de Cuotas de participación del Fondo de Inversión Cerrado de Desarrollo Inmobiliario Hencorp Vivienda Cero Uno
Reglamento de Fondo
A continuación se presenta el Reglamento Interno del Fondo de Inversión Cerrado de Desarrollo Inmobiliario Hencorp Vivienda Cero Uno
Extracto de reglamento
A continuación se presenta el Extracto Reglamento Interno del Fondo de Inversión Cerrado de Desarrollo Inmobiliario Hencorp Vivienda Cero Uno
Prospecto de fondo
A continuación se presenta el Prospecto de Colocación de Cuotas de Participación del Fondo de Inversión Cerrado de Desarrollo Inmobiliario Hencorp Vivienda Cero Uno
Extracto del prospecto
A continuación se presenta el Extracto del Prospecto de Colocación de Cuotas de Participación del Fondo de Inversión Cerrado de Desarrollo Inmobiliario Hencorp Vivienda Cero Uno
Gastos y comisiones
Fondo de Inversión Cerrado de Desarrollo Inmobiliario Hencorp Vivienda Cero Uno
Gastos con Cargos al Fondo
Son con cargo al Fondo de Inversión los gastos siguientes :
- a) Auditorías Externas y Fiscal: (Mínimo US$ 2,800.00 anuales, provisionado diariamente).
Son los gastos correspondientes a la labor anual de Auditoría Externa y Fiscal como consecuencia de la obligación de contar con tales auditorías de conformidad a la legislación vigente. La Gestora nombrará al Auditor Externo y Fiscal, según corresponda, para el FONDO DE INVERSIÓN CERRADO DE DESARROLLO INMOBILIARIO HENCORP VIVIENDA CERO UNO, el cual deberá estar registrado en la SSF y cumplir con los requerimientos mínimos de auditoría, según la Ley del Mercado de Valores
- b) Servicios de Clasificación de Riesgos: (Mínimo US$ 3,000.00 anuales, provisionado diariamente por Clasificación de Riesgo).
Son los gastos concernientes a la opinión generada por una clasificadora de riesgo debidamente autorizada por la Superintendencia del Sistema Financiero correspondiente al Fondo de Inversión Cerrado de Desarrollo Inmobiliario Hencorp Vivienda Cero Uno.
El FONDO DE INVERSIÓN CERRADO DE DESARROLLO INMOBILIARIO HENCORP VIVIENDA CERO UNO contará con al menos una clasificación que refleje los riesgos de los activos de este y de las operaciones que realice, así como la calidad de administración de la Gestora.
- c) Comisiones de Corretaje Bursátil: (En función de las comisiones publicadas por las Casas de Corredores de Bolsa y la Bolsa de Valores de El Salvador).
Son los gastos relativos a las comisiones en que incurre el Fondo en el proceso de realización de compra y venta de instrumentos financieros, cuotas de participación y otras operaciones bursátiles de naturaleza análoga. Las posibles comisiones pueden ser aquellas generadas por la Casa de Corredores de Bolsa y la Bolsa de Valores de El Salvador. Las comisiones de la Bolsa de Valores de El Salvador se encuentran vigentes en la página web de la Bolsa de Valores. Los impuestos, forma de cálculo y pago serán definidos por la Bolsa de Valores según lo establecido en su tarifario vigente. https://bolsadevalores.com.sv/index.php/mercados/como-opera-la-bolsa/comisiones-bolsa, las comisiones vigentes de las casas corredoras de bolsa pueden ser consultadas en sus respectivas páginas web o por medio telefónico. Estos serán pagados al momento de ocurrencia, provisionados diariamente.
- d) Costos de Inscripción de la Emisión (En función de lascomisiones publicadas por las Casas de Corredores de Bolsa y la Bolsa deValores de El Salvador.)
Son los gastos relativos a la inscripción y presentación de la emisión que incurre el Fondo en el proceso de realización de constitución del Fondo de Inversión Cerrado de Desarrollo Inmobiliario. Los costos de inscripción de la Bolsa de Valores de El Salvador se encuentran vigentes en la página web de la Bolsa de Valores. Los impuestos, forma de cálculo y pago serán definidos por la Bolsa de Valores según lo establecido en su tarifario vigente. https://bolsadevalores.com.sv/index.php/mercados/como-opera-la-bolsa/comisiones-bolsa, las comisiones vigentes de las casas corredoras de bolsa pueden ser consultadas en sus respectivas páginas web o por medio telefónico. Este será pagadero una vez en la constitución del Fondo. Estos serán pagados al momento de ocurrencia, provisionados diariamente.
- e) Comisiones a cobrar por la Gestora (Comisión por Administración, Comisión por Entrada al Fondo)
Son los gastos concernientes al proceso de administración del Fondo por parte de Hencorp Gestora de Fondos de Inversión. La Comisión por administración es la comisión que la Gestora cobrará al Fondo de Inversión Cerrado de Desarrollo Inmobiliario Hencorp Vivienda Cero Uno por los servicios de gestión que realiza. La comisión por entrada corresponde a la comisión que la Gestora cobra al Partícipe por invertir en el fondo (esta comisión es pagadera únicamente en el momento de suscripción de cuotas en mercado primario).
La Gestora, con cargo al Fondo, cobrará una Comisión por Administración la cual equivale hasta un CERO PUNTO CINCO MIL OCHENTA Y CINCO PORCIENTO (0.5085%) anual, monto que incluye el Impuesto a la Transferencia de Bienes Muebles y a la Prestación de Servicios (IVA), y que se calculará aplicando dicho porcentaje sobre el valor del Patrimonio del Fondo y con base año calendario. La comisión se aprovisionará diariamente y se pagará mensualmente. La Gestora tendrá discreción sobre esta comisión, respetando los límites establecidos en el párrafo anterior, teniendo el partícipe como notificación, de acuerdo con el Art. 70 de la Ley de Fondos de Inversión, la publicación del respectivo hecho relevante del Fondo en el sitio web de la Gestora (www.hencorpgestora.com).
Para realizar un aumento de la comisión en un monto superior a CERO PUNTO CINCO MIL OCHENTA Y CINCO PORCIENTO (0.5085%) anual, la Gestora deberá solicitar autorización al Consejo Directivo de la Superintendencia del Sistema Financiero para modificar este apartado. Posterior a tener la autorización, se deberá realizar la respectiva comunicación al partícipe de acuerdo con lo establecido en la Ley de Fondos de Inversión.
La Gestora, con cargo al Participe, cobrará una Comisión de Entrada la cual será equivalente hasta un CERO PUNTO OCHO MIL CUATROCIENTOS SETENTA Y CINCO (0.8475%), monto que incluye el Impuesto a la Transferencia de Bienes Muebles y a la Prestación de Servicios (IVA), y que se calculará aplicando dicho porcentaje sobre el monto de Cuotas de Participación Suscritas por el Participe, pagadero únicamente al momento de la Suscripción de Cuotas de Participación adquiridas en Mercado Primario. Este cobro será realizado por la Gestora al momento de remitir al Participe la notificación de anotación en el Libro de Registro de Partícipes del Fondo que administra la Gestora.
- f) Costos de depósito y custodia de los valores que componen el portafolio del Fondo de Inversión (En función del detalle de costos publicados CEDEVAL).
Son los costos y gastos originados por la labor de depósito y custodia de valores por parte de un custodio autorizado por la Superintendencia del Sistema Financiero.
Los cargos por servicio de custodio se apegarán a lo establecido por la Central de Depósito de Valores, tanto en lo referente al porcentaje, volumen en custodia, así como a las entradas y salidas de títulos, vencimientos de capital, pago de intereses, transferencias y demás servicios asociados a la custodia. Esta comisión se pagará sobre el servicio de custodia que se realice de acuerdo con las comisiones publicadas por la Central de Depósito de Valores de Valores. Las comisiones de CEDEVAL se encuentran vigentes en la página web de CEDEVAL. https://www.cedeval.com/comisiones/ Estos serán pagados al momento de ocurrencia, provisionados diariamente.
- g) Seguros de los inmuebles que componen el portafolio de Activos Inmobiliarios del Fondo de Inversión (En función del precio del inmueble, uso de los activos y vida útil).
Son los gastos relativos a los seguros sobre los Activos Inmobiliarios del Fondo de Inversión, sirviendo para la protección de la edificaciones y bienes del Fondo.
Los bienes inmuebles que conforme el portafolio de Activos inmobiliarios del Fondo de Inversión será asegurado en el monto equivalente al peritaje de los últimos 12 meses. El monto o porcentaje a ser cobrado sobre el Valor del Peritaje dependerá de lo que sea determinado por las Sociedades Aseguradoras, estas podrán ser en función del metraje del bien inmueble asegurado, el precio del inmueble, el uso y vida útil del inmueble y cualquier otra condición que sea considerada por la Sociedad Aseguradora. Estos serán pagados al momento de ocurrencia, provisionados diariamente.
- h) Publicación de Estados Financieros e Información sobre Hechos Relevantes (Mínimo US$ 2,000.00 anuales, provisionado diariamente).
Son los gastos relativos a la impresión en un medio digital o físico de los Estados Financieros del Fondo de Inversión de conformidad a la normativa vigente con el objeto de brindar transparencia e información útil al mercado para la toma de decisiones de inversión.
El Fondo de Inversión asumirá los costos por publicar sus Estados Financieros intermedios y anuales, así como toda aquella información que de conformidad al Reglamento Interno y su Extracto se considere como hecho relevante, con la periodicidad indicada en el Art. 5 de la Norma Técnica para la Remisión y Divulgación de Información de los Fondos de Inversión, NDMC-13. El pago de la publicación de los Estados Financieros se realizará de conformidad con los servicios contratados por la Gestora a las entidades que brindan esos servicios.
- i) Honorarios y gastos en que haya de incurrirse para la defensa de los intereses del Fondo (Mínimo US$ 500.00 anuales).
Son los gastos correspondientes a los casos en que sea necesario defender administrativa o judicialmente los intereses del Fondo de Inversión o interponer demandar para recuperar o cobrar judicialmente las obligaciones a favor del Fondo de Inversión, se pueden hacer cargos por representación legal necesaria para tal efecto. Se pagarán en el momento de conformidad a lo convenido entre partes. Estos serán pagados al momento de ocurrencia, provisionados diariamente.
- j) Valoración de Activos Financieros (Mínimo US$5,000 anuales, provisionado diariamente).
Son los gastos derivados del proceso de valoración del portafolio de inversiones del Fondo de Inversión y de acuerdo a la normativa vigente si existiere un proveedor de precios debidamente autorizado por la Superintendencia del Sistema Financiero.
La sociedad que se contratará para que provea el vector precios con el cual se valorarán diariamente las inversiones que componen el Fondo. Se pagará mensualmente de acuerdo con el contrato que la Gestora suscriba con la entidad que brinde este servicio, serán provisionados diariamente.
- k) Valoración de Activos Inmobiliarios (Mínimo US$2,000 anuales, provisionado diariamente).
Son los gastos derivados del proceso de valuación del portafolio de activos inmobiliarios del Fondo y que deberán ser valuados siguiendo la normativa correspondiente.
La sociedad que se contratará como perito valuador para que provea el valor de los Activos Inmobiliarios que componen el Fondo. Se pagará mensualmente de acuerdo con el contrato que la Gestora suscriba con la entidad que brinde este servicio, serán provisionados diariamente
- l) Supervisor del proyecto (Mínimo US$5,000 anuales, provisionado diariamente).
Son los gastos derivados del proceso de supervisión de los proyectos inmobiliarios desarrollados por el Fondo de Inversión Cerrado de Desarrollo Inmobiliario. La Gestora podrá contratar una persona natural o jurídica que cumpla con los requisitos establecidos en el artículo 52 de las Normas Técnicas de Fondos de Inversión Cerrados de Desarrollo Inmobiliario.
La sociedad o persona natural se contratará como supervisor del proyecto para que monitoree el progreso de la obra, gestione el control de calidad de la misma, verifique el cumplimiento de la normativa en temas de construcción, verifique la necesidad de permisos y certificaciones adicionales para el proyecto, reporte y comunique periódicamente al Fondo de los avances de obra y certificar los avances de obra. Se pagará mensualmente de acuerdo con el contrato que la Gestora suscriba con la entidad que brinde este servicio, serán provisionados diariamente.
- m) Comisiones del Administrador del Proyecto Inmobiliario (Mínimo US$2,500).
Son los gastos derivados de la contratación de uno o más terceros para la administración del proyecto inmobiliario propiedad del Fondo de Inversión, el administrador del proyecto inmobiliario será el encargado de anunciar y promover el arriendo y/o venta de los inmuebles propiedad del fondo, negociar, gestionar y fijar precios de arrendamiento para clientes nuevos y existentes, gestionar el proceso de construcción, gestionar toda clase de contratos para la administración de los inmuebles, facturar y gestionar los pagos por arrendamiento, efectuar o gestionar las operaciones locativas por cuenta del Fondo de Inversión, gestionar en nombre del Fondo las renovaciones de pólizas de seguros, y cualquier otra actividad pactada entre el Fondo y el Administrador del Proyecto Inmobiliario. Aquellos que se contraten bajo el concepto administrador del proyecto podrán realizar una o varias de las actividades previamente señaladas. Este pago se realizará con una periodicidad mínima mensual y serán provisionados diariamente.
- n) Gastos Registrales por las Transacción de Activos Inmobiliarios. (En función del valor de la transacción de los inmuebles)
Son los gastos derivados del proceso de Registro por la compra, venta y/o arrendamiento de los Inmuebles del Fondo. Gastos originados por la compra, venta y/o arrendamiento de los inmuebles. Estos serán pagados en el momento de ocurrencia y se provisionarán diariamente.
- o) Gastos de remodelación y ampliación de los Inmuebles. (Hasta al 25% del Valor del Inmueble, provisionados diariamente desde su ocurrencia).
Son los gastos producidos por la administración, remodelación y ampliación de los inmuebles construidos que conforman el portafolio de activos del Fondo de Inversión. Este gasto se realizará en el caso que el Fondo adquiera un inmueble para el desarrollo de un proyecto inmobiliario que tenga como finalidad el arrendamiento, posterior a su conclusión. La periodicidad de este gasto dependerá del estado de los inmuebles del Fondo, estos serán provisionados diariamente durante el plazo que tome la remodelación y/o ampliación de los inmuebles.
- p) Impuestos territoriales y municipales de los activos inmobiliarios que conforman el Fondo de Inversión (En función del valor del inmueble y la zona geográfica en la que se encuentren ubicados, provisionado diariamente.
Son los impuestos que se deben pagar a las autoridades tributarias y municipales correspondientes, originados por la tenencia de los activos inmobiliarios en el Portafolio del Fondo de Inversión. Estos se pagarán con una periodicidad mínima mensual, y serán provisionados diariamente.
- q) Gastos de organización de Asamblea Anual y Asambleas Extraordinarias de Partícipes. (Mínimo US$ 500.00 anuales).
Son los gastos originados por la reunión anual de la Asamblea de Partícipes y/o aquellas que sean de carácter extraordinario según la normativa vigente. Pagados con una periodicidad mínima anual, se provisionarán diariamente.
- r) Gastos Legales. (Mínimo US$ 3,000.00 anuales).
Gastos originados por las actividades legales en las que haya que incurrir por las actividades propias del Fondo de Inversión Cerrado de Desarrollo Inmobiliario. Como por ejemplo, pero sin estar limitados, la suscripción de contratos de arrendamiento, contratos de compraventa, cesión de contratos de arrendamiento y cualquier otro documento traslaticio que permita al Fondo comprar, vender y arrendar un inmueble. Pagados en el momento de ocurrencia, provisionados diariamente.
- s) Gasto por intereses y otras comisiones del Fondo Inmobiliario (En función de los contratos de crédito suscritos con las Instituciones con los que se tramite el financiamiento).
Son los gastos por intereses originados de los préstamos bancarios contratados por el Fondo de Inversión Inmobiliario, y comisiones bancarias producto de los desembolsos del financiamiento otorgado por una institución bancaria. Pagados según el Contrato de Financiamiento firmado con la Sociedad Acreedora, provisionados diariamente.
- t) Otros Gastos en los que se incluyen: Comisiones Bancarias y de Publicidad de los Activos Inmobiliarios (No de las Cuotas de Participación) [1] (Mínimo US$ 1,000.00 anuales provisionados diariamente).
Comisiones Bancarias: Comisiones que pueda cobrar instituciones bancarias al realizar transacciones como depósitos a plazo, cheques, etc.
Gastos de Publicidad y mercadeo de los activos del FONDO DE INVERSIÓN CERRADO DE DESARROLLO INMOBILIARIO HENCORP VIVIENDA CERO UNO: publicidad dirigida a posibles arrendantes de los Activos Inmobiliarios, posibles compradores de los Activos Inmobiliarios y usuarios de los Activos Inmobiliarios.
- u) Honorarios correspondientes al liquidador en caso de Liquidación del Fondo (No de las Cuotas de Participación) [1] (Mínimo 0.05% anual de los Activos del Fondo, pagaderos al momento de la liquidación).
Son los pagos de honorarios pagados a la Gestora o al liquidador nombrado en Asamblea de Participes para la liquidación del Fondo.
Corresponderá al liquidador del Fondo hasta un CERO PUNTO CERO CINCO POR CIENTO (0.05%) Anual respecto a los activos del Fondo en concepto de honorarios por prestar el servicio de liquidación del Fondo, la cual será pagada al momento de la liquidación.
- v) Remuneración al Comité de Vigilancia (Mínimo de US$ 100.00 anuales, provisionados diariamente.
Los miembros del comité de vigilancia podrán ser remunerados, con cargo al Fondo. La misma podrá ser modificada mediante acuerdo en Asamblea de Partícipes. En la primera Asamblea de partícipes se decidirá la remuneración o no de los miembros del Comité de Vigilancia y esta se comunicará por medio de hecho relevante.
- w) Comisión Bursátil por la adquisición o venta de cuotas de participación del Fondo de Inversión Inmobiliario (De acuerdo con las tarifas de las Bolsas de Valores y Casas Corredoras de Bolsa previamente establecidas)
Es la comisión, con cargo al participe, por intermediación bursátil cobrada por las Casas Corredoras de Bolsa, estás dependerán de la negociación que cada participe realizara con su Casa Corredora de Bolsa para la compra o venta de Cuotas de Participación.
- x) Estudios de Terceros Independientes (Mínimo US$ 5,000 pagaderos por estudio realizado)
Es el pago por los estudios de viabilidad de los proyectos que serán adquiridos por el Fondo. El Informe presentado por el tercero independiente deberá tomar en cuenta lo solicitado por el Anexo No. 2 de la Norma Técnica de Fondos de Desarrollo Inmobiliario (NDMC-19).
El pago será con cargo al Fondo y se realizará cuando un informe de viabilidad sea requerido para la compra de un proyecto inmobiliario. Pagados en el momento de ocurrencia, provisionados diariamente.
Estados financieros
A continuación se presentan los estados financieros mensuales del Fondo de Inversión Cerrado de Desarrollo Inmobiliario Hencorp Vivienda Cero Uno
Factores de Riesgo
A continuación se presentan los potenciales riesgos a los que está expuesto el Fondo de Inversión Cerrado de Desarrollo Inmobiliario Hencorp Vivienda Cero Uno
Los riesgos son situaciones que, en caso de suceder, pueden afectar el cumplimiento de los objetivos del Fondo, perturbar el valor de la cartera de inversiones, generar un rendimiento menor al esperado, o inclusive causarle pérdida en sus inversiones. Se debe tener presente que el riesgo forma parte de cualquier inversión; sin embargo, en la mayoría de los casos puede medirse y gestionarse.
Los principales riesgos asociados son:
Riesgo de Siniestro
Definición
En el caso de los Fondos de Desarrollo Inmobiliario, el riesgo de siniestro se refiere al posible daño que pudiera percibir la estructura/edificio que significase un costo considerable para continuar con la construcción, o que hiciera imposible continuar con la misma. En el caso de los Fondos Inmobiliarios, el riesgo de siniestro se refiere al posible daño que pudiera percibir la estructura/edificio que significase un costo considerable en los inmuebles del Fondo, o que hiciera imposible la explotación y uso de estos.
Entre los principales riesgos de siniestros se incluyen:
- Naturales
- Erupción volcánica
- Inundación
- Aludes
- Rayos
- Terremotos
- Tsunamis
- Incendios
- Otros riesgos naturales que no sean considerados previamente
- Humanos
- Incendios provocados o accidentales
- Accidentes con vehículos
- Caídas de aviones y objetos desprendidos de estos
- Explosiones
- Actos Terroristas
- Huelgas
- Vandalismo
- Robos
- Otros riesgos específicos
- Defectos de construcción
- Fallos estructurales derivados del desgaste o mantenimiento inadecuado
Evaluación
En caso de sucedido de alguno de los riesgos previamente identificados, el Fondo de Inversión solicitará al Administrador del Proyecto y al Supervisor de este (en caso de Fondos de Inversión de Desarrollo Inmobiliario) o al Administrador de los Inmuebles (en caso de Fondos de Inversión Inmobiliarios) la revisión de los inmuebles y construcciones que son propiedad del Fondo. El encargado de la revisión deberá emitir un reporte con el impacto financiero para cuantificar los costos asociados al daño.
Mitigación
Para la mitigación de estos riesgos, la Gestora con cargo al Fondo contratará una PÓLIZA DE SEGURO TODO RIESGO que se adecue al proyecto en construcción o los inmuebles construidos con los que cuente el fondo. Se establecen los siguientes mecanismos para la mitigación del riesgo de siniestro:
- Seguros adecuados: Contratar pólizas de seguro contra todo riesgo que cubran los riesgos asociados a los inmuebles.
- Mantenimiento de registros: Mantener un registro actualizado de los activos, incluyendo documentación fotográfica, descripciones detalladas y peritajes anuales, para facilitar el proceso de reclamación en caso de siniestros.
El Procedimiento de Contratación de Seguros está establecido en el Manual de Procedimientos y Políticas del Fondo. El Fondo realizará las Gestiones para la contratación de seguros los cuales estarán cubiertos por una póliza de seguros para resguardar el valor de dichos activos, los cuales suscribirán los seguros que estime convenientes para la protección de los inmuebles que pertenezca al Fondo.
En el caso de los Fondos de Desarrollo Inmobiliario, si el riesgo de siniestro es presentado por defectos de construcción que pueden ser atribuibles a la empresa constructora del proyecto, la Gestora ejecutará la Garantía de Buena Obra otorgada por la empresa constructora. Las garantías brindadas por la constructora se encuentran detalladas en la “Política de garantías para el cumplimiento de obligaciones de los profesionales o empresas contratadas para el Fondo”.
Seguimiento
En el caso de los Fondos de Desarrollo Inmobiliario, el supervisor del proyecto emitirá un informe de los avances de este, detallando cualquier potencial riesgo en el desarrollo que podría afectar el rendimiento de los inversionistas del Fondo. Estos informes tendrán una periodicidad mensual durante la etapa de construcción. En el caso se presente algún siniestro durante la ejecución del proyecto, la Gestora solicitará al Supervisor de la obra un informe detallando los efectos que tendrá dicha situación en la continuación de la construcción y un costo del daño económico causado por el siniestro.
En el caso de los Fondos Inmobiliarios, la Gestora dará seguimiento al estado de las construcciones por medio de los Informes Anuales de Valúo realizados por un perito inscrito en el Registro de Peritos que lleva la Superintendencia del Sistema Financiero. En caso se presente algún siniestro en los inmuebles construidos del Fondo, la Gestora delegará a un tercero para realizar una visita a los inmuebles y evaluar físicamente los impactos del siniestro ocurrido, en caso de presentarse daños físicos y estructurales al inmueble, la Gestora solicitará a un Perito Valuador un Informe de Valúo actualizado.
Comunicación
En caso ocurra un siniestro, la Gestora informará a los inversionistas del hecho ocurrido y las medidas a implementar para reducir el impacto en el rendimiento de los inversionistas. Asimismo, en caso de un siniestro, el Administrador de Inversiones comunicará a la Junta Directiva de la Gestora los daños presentados en los inmuebles, y propondrá un plan de acción para reducir el impacto del siniestro dentro de la rentabilidad del Fondo. Finalmente, la Gestora comunicará a la Aseguradora cualquier siniestro ocurrido al Fondo que se encuentre cubierto por la póliza, con la finalidad de iniciar con el proceso de recuperación económica del inmueble por los daños ocurridos a los inmueble del Fondo.
Riesgo de Financiamiento
Definición
Se refiere a la posibilidad de que el fondo enfrente dificultades para obtener, mantener o gestionar las condiciones de financiamiento necesarias para desarrollar un proyecto inmobiliario. Adicionalmente, se refiere al riesgo de incumplimiento del ratio de endeudamiento del Fondo.
Identificación
Entre estos riesgos se identifican los siguientes:
- Disponibilidad de financiamiento
- Condiciones del financiamiento (Tasas, plazos, montos, desembolsos, etc.)
Evaluación
Previo a la adquisición de un proyecto inmobiliario por parte del Fondo de Desarrollo Inmobiliario, la Gestora deberá realizar una proyección de la capacidad de pago del proyecto, evaluando el flujo de caja esperado y las obligaciones financieras contraídas.
Una vez el proyecto inmobiliario se encuentre en su etapa de desarrollo, la Gestora deberá revisar que las deudas del Fondo de Desarrollo Inmobiliario no excedan dos veces su patrimonio.
Mitigación
Los mitigantes del riesgo de financiamiento son relacionados a la estructura de capital y el atractivo del financiamiento del proyecto. El patrimonio del Fondo de Inversión Cerrado de Desarrollo Inmobiliario permite mantener una estructura de capital cuyo apalancamiento no sea mayor a dos veces el patrimonio del Fondo, adicionalmente, debido a que la estructura planteada contempla una emisión por un monto menor al monto máximo autorizado, se le permite al Fondo la posibilidad de recurrir al mercado bursátil para obtener mayor capital en caso sea requerido por el Banco Acreedor.
Seguimiento
Mensualmente, la Gestora de forma interna deberá revisar la capacidad de pago del proyecto inmobiliario, proyectando desembolsos pendientes de realizar y la carga financiera del proyecto.
Comunicación
Mensualmente, se presentará a los administradores del Fondo un Informe de Avance del Proyecto, en donde se informará de las condiciones de financiamiento vigentes y el ratio de deuda con relación al patrimonio.
Riesgo de Fallas o Atrasos en la Construcción
Definición
Se refiere a los efectos adversos derivados de retrasos en los cronogramas de construcción del inmueble. Esto puede incluir demoras por causas técnicas, problemas con proveedores, incumplimientos de contratistas, condiciones climáticas adversas o problemas regulatorios. Dichos atrasos impactan negativamente en los costos del proyecto, los plazos de entrega, los ingresos esperados y la rentabilidad de los inversionistas.
Identificación
Este riesgo puede deberse a factores internos y externos que afecten el desarrollo de la construcción. Entre ellos se encuentran:
Factores Internos
- Errores en el diseño del proyecto.
- Mala planificación o cronogramas poco realistas.
- Fallas de coordinación entre equipos y contratista
Factores Externos
- Retrasos en la entrega de materiales por parte de proveedores.
- Condiciones climáticas adversas.
- Cambios en regulaciones o problemas en la obtención de permisos.
- Escasez de mano de obra calificada o huelgas laborales.
Evaluación
La evaluación de dicho riesgo se hará de forma mensual, por medio del Informe de Avance de Obra, comparando el avance real del proyecto contra el avance programado.
Mitigación
En caso de que el riesgo provenga por atrasos atribuibles a la empresa constructora, la Gestora ha solicitado una Garantía de Fiel Cumplimiento de Contrato a la Constructora, la cual podrá ser ejecutada en caso de que los atrasos impacten negativamente el rendimiento de los inversionistas.
En caso el riesgo se materialice por causas externas no controladas por la Gestora e impliquen un aumento al costo de construcción del proyecto, la empresa constructora podrá realizar aumentos razonables al presupuesto de construcción, si así el contrato de construcción lo establece. Dichos costos se verán mitigados mediante la posibilidad de transferir los costos a los compradores del proyecto inmobiliario.
Seguimiento
Revisión mensual del avance real del proyecto y el avance programado a la fecha.
Comunicación
Mensualmente, se presentará a los administradores del Fondo y los inversionistas un Informe de Avance del Proyecto, en donde se informará del avance real del proyecto y el avance programado a la fecha.
Otros riesgos operativos acordes a la naturaleza del proyecto.
Riesgo de Liquidez
Definición
Este riesgo se relaciona directamente con la liquidez necesaria para cumplir con las obligaciones contractuales que adquiera el Fondo. Estas obligaciones pueden ser necesidades transitorias de liquidez del Fondo, el pago de obligaciones contractuales o liquidez necesaria para realizar operaciones de mantenimiento o reparaciones en los inmuebles a adquirir. Adicionalmente, es el riesgo del incumplimiento de la Política de Liquidez del Fondo, en donde se establece que la liquidez mínima del Fondo será equivalente a Treinta mil dólares de los Estados Unidos de América (US$ 30,000.00).
Identificación
Los principales factores que podrían generar el riesgo de liquidez son:
Factores operativos:
- Incremento en los costos de materiales o servicios.
- Retrasos en la recepción de ingresos por alquileres o venta de activos, una vez finalizada su construcción.
Factores financieros:
- Desequilibrio entre el flujo de caja operativo y las obligaciones financieras
- Sobrecostos en proyectos inmobiliarios en desarrollo.
Evaluación
La evaluación de dicho riesgo se hará de forma mensual, y revisando la diversificación de la liquidez del Fondo, según lo establecido en el apartado “Riesgo de Contraparte en Actividades relacionadas al manejo de liquidez del Fondo” desarrolladas en el Riesgo de Contraparte.
Mitigación
El Riesgo de Liquidez del Fondo, será estableciendo límites prudenciales en cuentas de ahorro, depósitos a plazo y liquidez, dando cumplimiento a lo establecido la Política de Liquidez establecida en el Reglamento Interno y Prospecto de Colocación de Cuotas del Fondo
Seguimiento
La Gestora realizará la medición del riesgo de liquidez con una periodicidad anual, con información a diciembre de cada año, y será medida como el cumplimiento de una caja mínima de treinta mil dólares de los Estados Unidos de América (US$30,000.00)
Comunicación
Anualmente, se presentará a los administradores del Fondo la medición de riesgo de liquidez.
Riesgo de Deterioro y Adecuación de Inmuebles
Definición
El riesgo de deterioro y adecuación de inmuebles una vez construidos en un Fondo de Inversión de Desarrollo Inmobiliario se refiere a la posibilidad de que los activos inmobiliarios sufran daños, no cumplan con las condiciones acordadas en los contratos de arrendamiento, o experimenten un deterioro que afecte su valor y viabilidad de uso, esto una vez haya terminado su construcción. La gestión inapropiada de estas propiedades puede dar lugar a consecuencias legales, procesos judiciales, períodos prolongados de desocupación y depreciación acelerada del activo.
Identificación
Los principales factores que podrían generar el riesgo de deterioro son:
- Deterioro por el uso normal o por falta de mantenimiento.
- Daños causados por eventos externos (climáticos, vandalismo, etc.).
- Materiales de baja calidad utilizados durante la construcción.
- Deterioro por mal uso de las instalaciones por parte de los arrendatarios
Evaluación
El riesgo de deterioro se evaluara anualmente por medio del reporte brindado en los Informes de Valuó otorgados por un Perito Valuador inscrito en el Registro Público de la Superintendencia del Sistema Financiero, y por cualquier solicitud por parte de los arrendatarios o el Administrador del Proyecto Inmobiliario para brindar mantenimiento o adecuación a los inmuebles.
Mitigación
- Inspecciones regulares: En el caso de los Inmuebles construidos, realizar inspecciones anuales o a solicitud de la Gestora para identificar cualquier signo de deterioro, daños estructurales o necesidad de adecuaciones o mejoras.
- Mantenimiento preventivo: Implementar un programa de mantenimiento preventivo que incluya labores regulares de limpieza, reparaciones menores y seguimiento de los sistemas y equipos en los inmuebles cuando sea necesario.
- Reservas para contingencias: Establecer reservas financieras adecuadas para hacer frente a los gastos imprevistos relacionados con el deterioro, reparaciones o adecuaciones necesarias en los inmuebles.
Seguimiento
La Gestora podrá delegar a un tercero para el seguimiento de dicho riesgo, este deberá reportar, anualmente o en el momento que sea solicitado por la Gestora, las necesidades de mantenimiento y adecuación necesarias en los inmuebles construidos que sean propiedad del Fondo.
Comunicación
La Gestora reportará, anualmente o en el momento que sea solicitado, al Administrador de Inversiones de las necesidades de mantenimiento y adecuación necesarias en los inmuebles construidos que sean propiedad del Fondo.
Riesgo de Contraparte en Actividades Inmobiliarias
Definición
Es la posibilidad de pérdida que se puede generar debido al incumplimiento de las obligaciones por parte de la contraparte o entidad con que el Fondo realice una transacción inmobiliaria. Está pérdida puede darse, por ejemplo, en la fecha de pago del canon de arrendamiento o en la compra y venta de inmuebles debido a situaciones de iliquidez, insolvencia o falta de capacidad operativa; también se puede generar por actuaciones impropias, ilegales o deshonestas por una de las partes (riesgo moral).
Identificación
Los principales factores que contribuyen al riesgo de contraparte son:
Arrendatarios:
- Incapacidad de los inquilinos para pagar los cánones de arrendamiento debido a problemas financieros.
- Abandono de los inmuebles antes del vencimiento del contrato.
Compradores de los inmuebles del Fondo:
- Incumplimiento en los términos de compra o venta de inmuebles.
- Retrasos en los pagos o entregas por falta de liquidez o capacidad operativa.
Proveedores y contratistas:
- Falta de cumplimiento en la entrega de servicios, materiales o proyectos relacionados con los inmuebles.
- Actuaciones impropias o fraudulentas por parte de terceros.
Evaluación
La evaluación de riesgos de contraparte incluye lo siguiente:
En el caso de personas jurídicas:
- Solicitud de los Estados financieros auditados de los últimos 3 años con las notas del auditor.
- Solicitud de las Declaraciones de impuestos sobre la renta de los últimos 3 años.
- En el caso de los contratistas que realicen prestaciones al Fondo por más de US$ 2,000,000.00, se solicitara la firma de una garantía para el cumplimiento del contrato por el servicio brindado
En el caso de personas naturales:
- Comprobantes de ingresos
- Para profesionales independientes, estados financieros de los últimos 3 años
- Declaraciones de impuestos sobre la renta, las últimas 3 realizadas
Mitigación
Para mitigar este riesgo, se establecen las siguientes prácticas:
- Contratos y acuerdos sólidos: Establecer contratos y acuerdos de compra y venta que sean claros, completos y que contemplen las obligaciones y responsabilidades de ambas partes. Estos contratos deben incluir cláusulas de cumplimiento, penalidades por incumplimiento y mecanismos de resolución de disputas.
- Establecimiento de límites de exposición: Definir límites de exposición máxima a cada contraparte, con el objetivo de diversificar el riesgo y evitar una dependencia excesiva de una sola entidad arrendante.
- Monitoreo de riesgos: Realizar un seguimiento constante de las obligaciones y compromisos de las contrapartes durante el proceso de compra y venta de inmuebles y estar alerta a cualquier señal de incumplimiento o riesgo potencial.
- Establecimiento de garantías: Evaluar la posibilidad de solicitar garantías adicionales, como avales o garantías bancarias, para mitigar el riesgo de contraparte en las transacciones inmobiliarias. Estas garantías pueden respaldar los compromisos y obligaciones de las partes involucradas.
Seguimiento
Evaluar anualmente la solvencia financiera de las contrapartes en actividades inmobiliarias.
Comunicación
La Gestora reportará, anualmente o en el momento que sea solicitado, al Administrador de Inversiones del nivel de morosidad de los arrendatarios del Fondo. Asimismo, notificara de cualquier eventualidad que involucre algún incumplimiento contractual por parte de las contrapartes del Fondo.
Riesgo de Contraparte en Actividades relacionadas al manejo de liquidez del Fondo
Definición
Es la posibilidad de pérdida que se puede generar debido al incumplimiento de las obligaciones por parte de la contraparte o entidad con que el Fondo maneje su liquidez. Está pérdida podría manifestarse en el momento en el que Fondo solicite un retiro que no sea efectuado en el tiempo y forma requeridos.
Identificación
- Problemas de solvencia o insolvencia en bancos donde se mantiene invertido la liquidez del Fondo
- Incumplimientos en la ejecución de transferencias o retiros solicitados
- Caída en la clasificación de riesgo de los instrumentos financieros en los que se encuentre invertido el Fondo
Evaluación
Evaluar mensualmente las exposiciones del fondo respecto a las contrapartes con las cuales se tiene relación, y los tipos de instrumentos adquiridos por el Fondo.
Mitigación
- El Fondo mantendrá su liquidez o depósitos en Bancos con Clasificación de Riesgo AA (slv) o superior, autorizados por la Superintendencia del Sistema Financiero para realizar operaciones pasivas.
- El Fondo no mantendrá más del 70% de su liquidez en un mismo Banco.
Seguimiento
Seguimiento mensual de los ratios de liquidez en un mismo banco, las clasificaciones de riesgo otorgadas a los bancos donde se tiene depositada la liquides, y las clasificaciones de riesgo de las emisiones y emisores de los instrumentos financieros en los que ha invertido el Fondo.
Comunicación
La Gestora reportará, anualmente o en el momento que sea solicitado, al Administrador de Inversiones el nivel de exposición a los instrumentos financieros adquiridos por el Fondo o depósitos en cuentas realizados por el Fondo. Asimismo, notificara de cualquier eventualidad que involucre algún incumplimiento contractual por parte de las contrapartes del Fondo.
Riesgo de Precio
Definición
El riesgo de precio se define como la posibilidad de que el valor de los inmuebles en la cartera del fondo fluctúe negativamente debido a cambios en las condiciones del mercado. Estos cambios en el precio de los instrumentos pueden presentarse como resultado de, por ejemplo, variaciones en las tasas de interés de mercado, cambios sociodemográficos que afecten la plusvalía de la zona, crisis sistémicas a nivel mundial.
Identificación
Algunos de los factores que podrían influir negativamente en el valor de los inmuebles en la cartera del fondo son los siguientes:
Macroeconómicos:
- Aumentos en las tasas de interés que afectan los costos de financiamiento y la demanda de inmuebles.
- Inflación que reduce el poder adquisitivo y disminuye el atractivo de los inmuebles como inversión.
- Recesiones económicas locales o globales que disminuyen la actividad inmobiliaria.
Sociodemográficos
- Cambios en las preferencias de los consumidores (por ejemplo, aumento del trabajo remoto, mayor demanda de propiedades suburbanas).
- Migraciones que afectan la ocupación y demanda de propiedades en determinadas zonas.
Factores específicos del mercado inmobiliario
- Sobreoferta de inmuebles que genera presión a la baja en los precios.
- Desvalorización de zonas urbanas debido a deterioro, falta de infraestructura o problemas de seguridad.
Eventos imprevistos:
- Desastres naturales, crisis políticas o pandemias que impacten negativamente el mercado inmobiliario.
Evaluación
Previo a que la Gestora adquiera un nuevo proyecto inmobiliario, esta se encargara de solicitar a un tercero un Estudio de Viabilidad del Proyecto en el cual se realice un estudio de mercado de los inmuebles que desarrollara el Fondo, detallando cada uno de los factores que podrían afectar negativamente en el precio de los inmuebles.
Mitigación
- Diversificación de la cartera: Mantener una cartera diversificada de inmuebles en términos de ubicación geográfica, tipo de propiedad y segmento de mercado. Los límites de concentración y política de diversificación de la cartera inmobiliaria se establecen en el Reglamento Interno y Prospecto de Colocación de Cuotas del Fondo.
- Perspectiva del potencial de crecimiento: Considerar cuidadosamente el potencial de crecimiento de cada inmueble considerado para la adquisición, teniendo en cuenta factores como la ubicación, infraestructura cercana, perspectivas de desarrollo y oferta y demanda en la zona.
- Evaluar anualmente la tendencia del comportamiento del precio de los activos que forman parte del fondo, para identificar posibles cambios en la misma.
Seguimiento
Monitorear de manera constante los cambios en los precios de mercado y evaluar periódicamente el valor de los inmuebles en la cartera del fondo para tomar decisiones informadas sobre la compra, venta o retención de activos.
Comunicación
Al momento de adquisición del proyecto inmobiliario, se reportará al Administrador de Inversiones y Comité de Inversiones de la Gestora el Informe de Viabilidad del Proyecto, detallando los factores que podrían afectar negativamente el precio del inmueble.
Riesgo de Desocupación
Definición
Se refiere a la posibilidad de que los inmuebles del fondo no cuenten con inquilinos, usuarios y compradores de los inmuebles durante un período prolongado, lo que afecta la generación de ingresos y la rentabilidad del fondo.
La desocupación de inmuebles forma parte de la gama de riesgos que enfrenta un Fondo de Inversión Inmobiliario, que puede materializarse como resultado, entre otros factores.
Identificación
Períodos prolongados de recesión económica que incidan negativamente en la demanda por espacio en edificios; fenómenos de oferta significativa del área construida en los segmentos en que ha invertido que provoquen un aumento relevante en la oferta disponible de inmuebles; cambios en la naturaleza de los procesos constructivos que produzcan obsolescencia, y en ese tanto, pérdida de competitividad en los edificios que formen parte de la cartera de activos en el Fondo; y cambios en las tendencias demográficas e inmobiliarias del país, que trasladen la demanda de espacio en edificios e inmuebles en general a zonas geográficas en donde el Fondo no cuente con activos inmobiliarios
Evaluación
Evaluar la demanda de inmuebles en las ubicaciones y segmentos de mercado correspondientes. Esto permite identificar las áreas con mayor demanda y ajustar la estrategia de adquisición y promoción de inmuebles en consecuencia.
Mitigación
- Estrategias de marketing y promoción: Implementar estrategias de marketing efectivas para atraer y retener inquilinos, incluyendo la promoción adecuada de los inmuebles, el establecimiento de precios competitivos y la creación de incentivos para la ocupación rápida.
- Gestión de relaciones con inquilinos: Establecer políticas y prácticas para mantener una buena relación con los inquilinos, ofreciendo un servicio al cliente de calidad, atendiendo de manera oportuna sus necesidades y resolviendo cualquier problema o conflicto de manera efectiva.
- Reservas de contingencia: Mantener reservas financieras para hacer frente a posibles períodos de desocupación y cubrir los gastos asociados, como los pagos de servicios públicos y el mantenimiento básico.
- Simulación de escenarios por factores que incidan en los flujos de caja o ingresos por venta, realizada anualmente.
Seguimiento
La Gestora revisara las tasas de ocupación en los inmuebles destinados al arrendamiento y la tasa de absorción de los inmuebles destinados a la venta. Adicionalmente, la Gestora delegara a un tercero para que brinde seguimiento de los contratos próximos a vencerse y los atrasos en los pagos por parte de los arrendatarios.
Comunicación
La Gestora reportará, mensualmente o en el momento que sea solicitado, al Administrador de Inversiones las tasas de ocupación en los inmuebles destinados al arrendamiento y la tasa de absorción de los inmuebles destinados a la venta.
Riesgo de Crédito
Definición
Es el riesgo de materialización de incumplimiento parcial o total de las obligaciones contractuales que debe cumplir el emisor de un título, o de un deterioro de la calificación de riesgo del emisor o del título adquirido por un Fondo de Inversión administrado por la Gestora o de su posición propia.
Una parte fundamental de la Gestión de Riesgo de la Gestora es la administración del riesgo de crédito y por lo tante es parte de la estrategia de negocios de la Gestora la Identificación, Medición, Monitoreo y Comunicación del Riesgo de Crédito, tanto de la exposición propia como la de los Fondos que administre.
Identificación
Se deberá verificar el cumplimiento de la normativa aplicable en lo que respecta a las operaciones de inversión (propias o de los Fondos de Inversión), tanto de las provenientes del marco legal, normativa aplicable del Sistema Financiero e interna.
Tanto para una inversión propia como para las inversiones que realice un Fondo de Inversión administrado por la Gestora, el riesgo de crédito será gestionado a partir de la evaluación de una inversión, solicitando la información financiera, prospectos de emisión, reportes de calificación de riesgo, información del mercado, memoria de labores del emisor, y en general, de la información disponible de la emisión y emisor.
Será función de la Gestora, previo a la realización de inversiones en un emisor o emisión, revisar al menos los siguientes aspectos:
- Situación financiera del emisor
- Sector económico al que pertenece
- Calificaciones de riesgo mínimas
- Trayectoria empresarial
- Respaldo del grupo económico al que pertenece
- Solvencia moral y/o reputacional
Exposición
Para definir y controlar la exposición al riesgo de crédito de los emisores y emisiones, se considerará el marco normativo, las calificaciones de riesgo otorgadas por sociedades clasificadoras de riesgo de reconocida trayectoria y prestigio a nivel nacional e internacional autorizadas por la Superintendencia del Sistema Financiero o la autoridad competente, niveles de concentración, entre otros.
Buscando la administración del riesgo de crédito y el principio de diversificación, se considerarán los aspectos legales o regulatorios asociados a estas operaciones, y se establecerán límites para las inversiones de la posición propia y de los Fondos de Inversión buscando el establecimiento de límites prudentes.
Para la definición de dichos limites se tomará en cuenta el marco regulatorio vigente, particularmente lo definido en la Ley de Fondos de Inversión y las Normas Técnicas para las Inversiones de los Fondos de Inversión y entre los límites a establecer se podrán tener por emisor o grupo emisor (locales y del exterior), en caso las emisiones sean realizadas directamente por el emisor y sin contar con alguna forma de Patrimonio Autónomo para este propósito, tipo de operaciones u otros.
La definición de los límites específicos a cada fondo de inversión corresponde a la Política de Inversión que será plasmada en el reglamento de cada Fondo, los cuales estarán en función de su naturaleza, mercado objetivo, perfil de riesgo, si es abierto o cerrado, entre otros aspectos.
Seguimiento y Control
Dentro de las operaciones periódicas de la Gestora estará el seguimiento y control de las emisiones y emisores que formen parte del portafolio de posición propia y de los Fondos que administre, dando mecanismos a la Gestora para detectar oportunamente los riesgos de posibles incumplimiento totales o parciales de las obligaciones del emisor o emisión.
El seguimiento in control realizado por la Gestora le permitirá conocer e identificar aquellas emisiones o emisores en los que se pueda dar un cambio en la calidad crediticia de los mismos y así tomar realizar las labores requeridas para prever y mitigar los posibles incumplimientos o pérdidas.
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Riesgo de Lavado de Dinero y Activos y Financiamiento al Terrorismo
Definición
Se refiere a la posibilidad de que el Fondo de Inversión Cerrado de Desarrollo Inmobiliario sea utilizado de manera directa o indirecta para el lavado de dinero y activos y financiamiento al terrorismo.
Identificación
Transformar o legitimar recursos obtenidos de actividades ilícitas como el pago por la venta de un inmueble propiedad del Fondo de Inversión, el pago de cánones de arrendamiento, entre otros ingresos que perciba el Fondo.
Evaluación
La evaluación se realiza al momento de que el Fondo establezca una relación comercial con una persona natural o persona jurídica.
Mitigación
- Aplicación de la Política Conozca a su Cliente.
- Uso de listas de sanciones internacionales para verificar alertas
- Capacitación anual en temas de Cumplimiento a Ley de Prevención de Lavado de Dinero y Activos y Financiamiento al Terrorismo
Seguimiento
El Oficial de Cumplimiento de la Gestora realizara el monitoreo de transacciones con los proveedores y clientes del Fondo. Revisará periódicamente las listas de sanciones nacionales e internacionales a fin de identificar y prevenir cualquier riesgo de lavado de dinero y activos y financiamiento al terrorismo.
Comunicación
El Oficial de Cumplimiento de la Gestora, en caso de encontrar un cliente clasificado como de alto riesgo, reportará a la Unidad de Investigación Financiera (UIF) de la Fiscalía General de la República el resultado de la debida diligencia realizada.
Memoria de labores
A continuación se presenta la Memoria de Labores del Fondo de Inversión Cerrado de Desarrollo Inmobiliario Hencorp Vivienda Cero Uno
Estados financieros auditor externo fondo
A continuación se presentan los estados financieros de Auditor Externo del Fondo de Inversión Cerrado de Desarrollo Inmobiliario Hencorp Vivienda Cero Uno
